ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (1 ต.ค.69) ราคาหุ้น บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ณ เวลา 11:23 น. อยู่ที่ระดับ 53.50 บาท บวก 2.50 บาท หรือ 4.90% ราคาสูงสุด 54.00 บาท ราคาต่ำสุด 51.25 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 1,604.93 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า แนวโน้มผลประกอบการของ HANA มีทิศทางฟื้นตัว โดยคาดทั้งยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 3/2569 จะปรับดีขึ้นจากแรงหนุนของคำสั่งซื้อในหลายกลุ่มธุรกิจ รวมถึงปัจจัยด้านต้นทุนที่เริ่มผ่อนคลาย
ฝ่ายวิจัยคาดว่า HANA จะมียอดขายในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ประมาณ 173 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 5% จากไตรมาสก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายกลุ่มสมาร์ตโฟน ซึ่งคิดเป็นราว 20% ของยอดขายรวม ที่ปรับดีขึ้นเล็กน้อย ท่ามกลางภาวะอุปทานที่ยังตึงตัว
ขณะเดียวกัน คำสั่งซื้อจากธุรกิจ PMS คาดฟื้นตัวมาอยู่ที่ประมาณ 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาส 3/2569 ขณะที่คำสั่งซื้อจาก Phononic คาดเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ราว 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ยอดขายช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 อยู่ที่ประมาณ 494 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 5% จากปีก่อน หรือคิดเป็น 73% ของประมาณการยอดขายทั้งปี
ด้านอัตรากำไรขั้นต้น ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 11.0% ในไตรมาส 3/2569 เพิ่มขึ้น 5 จุดเปอร์เซ็นต์จากปีก่อน และ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์จากไตรมาสก่อน จากผลขาดทุนของ PMS ที่ลดลงหลังย้ายการผลิตไปยังผู้ผลิตในจีน ประกอบกับคำสั่งซื้อจาก Phononic ที่เพิ่มขึ้น และเงินบาทที่อ่อนค่าลง
ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 คาดอยู่ที่ 10.4% เพิ่มขึ้น 1.9 จุดเปอร์เซ็นต์จากปีก่อน ใกล้เคียงกับสมมติฐานทั้งปีของฝ่ายวิจัยที่ 10.6%
บล.เคจีไอ ยังประเมินว่า โมเมนตัมผลประกอบการของ HANA จะฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยมีแรงหนุนสำคัญจากการเข้าไปอยู่ในห่วงโซ่อุปทานของ AI Supply Chain ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มคำสั่งซื้อในหลายผลิตภัณฑ์
หนึ่งในปัจจัยสำคัญคือการเข้าสู่ Mass Production รอบที่ 2 ของ Cooling Solutions สำหรับอุปกรณ์ HBM และ GPU ผ่านความร่วมมือระหว่าง HANA กับ Phononic ขณะที่อุปกรณ์ทดสอบ High-density PCBA สำหรับงานด้านการส่งข้อมูล คาดว่าจะเดินเครื่องผลิตเต็มกำลังภายในช่วงปลายไตรมาส 4/2569 ถึงไตรมาส 1/2570
นอกจากนี้ ธุรกิจ PMS ยังอยู่ระหว่างพัฒนา SiC Solid-state Transformer ซึ่งตั้งเป้าวางจำหน่ายเชิงพาณิชย์ในช่วงไตรมาส 2/2570 และไตรมาส 4/2570 เพื่อรองรับการบริหารจัดการระบบไฟฟ้าภายใต้ 800V HVDC Architecture Roadmap ซึ่งเป็นอีกโอกาสเติบโตจากโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในอนาคต
จากปัจจัยดังกล่าว บล.เคจีไอ คาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ HANA จะเพิ่มขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนในไตรมาส 4/2569 ก่อนที่จะ เติบโตอีกประมาณ 44% ในปี 2570 โดยมีปัจจัยหลักจากยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่ฟื้นตัว
ทั้งนี้ บล.เคจีไอ คงคำแนะนำ “ซื้อ” HANA พร้อมประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ที่ 63 บาท อิงอัตราส่วนราคาต่อกำไร หรือ PER ที่ 40 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับค่าเฉลี่ยในอดีตบวก 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน
Back to top button