ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (18 ก.ย.69) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นร่างประกาศที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของกองทุนรวม ได้แก่ การแยกบริหารจัดการทรัพย์สินที่มีปัญหา (Side Pocket) และการระงับการซื้อขายหน่วยลงทุน (Suspension of Dealing)
การปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นในการบริหารจัดการทรัพย์สินที่มีปัญหา ยกระดับการเปิดเผยข้อมูล และคุ้มครองให้ผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับการปฏิบัติอย่างเหมาะสมและเป็นธรรม
ก่อนหน้านี้ ก.ล.ต. ได้ทบทวนหลักเกณฑ์เกี่ยวกับเครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของกองทุนรวม เพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นในการบริหารจัดการและทำให้การเปิดเผยข้อมูลมีความชัดเจนยิ่งขึ้น สอดคล้องกับบริบทการบริหารจัดการกองทุนรวมในปัจจุบัน โดยคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนและความเหมาะสมในการดำเนินงานของอุตสาหกรรมกองทุนรวม
ก.ล.ต. ได้เปิดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับหลักการดังกล่าวในช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายน 2569 ซึ่งผู้แสดงความคิดเห็นส่วนใหญ่เห็นด้วยกับหลักการที่เสนอ จึงได้จัดทำร่างประกาศที่เกี่ยวข้องและเปิดรับฟังความคิดเห็นอีกครั้ง โดยมีสาระสำคัญ ดังนี้
- ปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับ Side Pocket
Side Pocket เป็นการแยกบริหารทรัพย์สินที่ผิดนัดชำระหนี้ มีแนวโน้มว่าจะไม่สามารถชำระหนี้ได้ ขาดสภาพคล่อง หรือไม่สามารถจำหน่ายได้ในราคาที่สมเหตุสมผล โดยไม่นำมูลค่าทรัพย์สินดังกล่าวมารวมคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม และกำหนดสิทธิของผู้ถือหน่วยลงทุนที่จะได้รับชำระคืนจากทรัพย์สินดังกล่าวในภายหลัง มีรายละเอียดดังนี้
– เพิ่มทางเลือกในการชำระคืน ให้บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) สามารถชำระคืนแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีสิทธิเป็นหน่วยลงทุนของกองทุนรวมเดิม นอกเหนือจากการชำระคืนเป็นเงิน โดยต้องกำหนดเงื่อนไขและวิธีดำเนินการไว้ในโครงการจัดการกองทุนรวมอย่างชัดเจน เช่น การกำหนดสิทธิของผู้ได้รับชำระคืนและการจัดการเศษหน่วยลงทุน
– กำหนดหลักเกณฑ์เกี่ยวกับค่าใช้จ่าย ให้เรียกเก็บค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการทรัพย์สินที่แยกไว้ใน Side Pocket ได้เฉพาะค่าใช้จ่ายที่จำเป็น สมควร และเกี่ยวข้องโดยตรงกับการบริหารจัดการทรัพย์สินดังกล่าว พร้อมกำหนดให้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับประเภท การจัดสรร และวิธีเรียกเก็บค่าใช้จ่ายไว้ในข้อผูกพันและหนังสือชี้ชวน
– กำหนดแนวทางบริหารและชำระคืนทรัพย์สิน ครอบคลุมการประเมินมูลค่าทรัพย์สิน การกำหนดผู้มีสิทธิได้รับชำระคืน การบริหารและจำหน่ายทรัพย์สิน ตลอดจนการเฉลี่ยคืนเงินหรือหน่วยลงทุน เพื่อให้ผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับการปฏิบัติอย่างเท่าเทียมและเป็นธรรม
– ยกระดับการแจ้งและเปิดเผยข้อมูล กำหนดให้ บลจ. แจ้งข้อมูลต่อ ก.ล.ต. และเปิดเผยข้อมูลต่อผู้ถือหน่วยลงทุนภายในระยะเวลาที่กำหนด รวมถึงจัดให้มีช่องทางสำหรับติดตามสถานะและความคืบหน้าในการบริหารจัดการทรัพย์สินอย่างต่อเนื่อง
- ปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับ Suspension of Dealing
Suspension of Dealing เป็นเครื่องมือสำหรับกรณีที่ บลจ. ไม่ขายหรือไม่รับซื้อคืนหน่วยลงทุนตามคำสั่งที่รับไว้แล้ว หรือหยุดรับคำสั่งซื้อหรือคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุน เมื่อเกิดเหตุจำเป็นตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด มีรายละเอียดดังนี้
– เพิ่มความชัดเจนในการเปิดเผยข้อมูล** กำหนดให้ บลจ. มีหน้าที่แจ้งและเปิดเผยข้อมูลเมื่อใช้เครื่องมือ Suspension of Dealing โดยต้องแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคำสั่งซื้อหรือคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุน และเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ลงทุนทั่วไปทราบตามกรณี รวมถึงแจ้ง ก.ล.ต. พร้อมเหตุผลและแผนการดำเนินงานของกองทุนรวม
– กำหนดแนวทางกรณีระงับซื้อขายเกิน 1 วันทำการ เมื่อ บลจ. จะกลับมาเปิดรับคำสั่งซื้อหรือคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุน ต้องแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนและเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ลงทุนทั่วไปทราบ พร้อมรายงานข้อมูลที่เกี่ยวข้องและฐานะการลงทุนของกองทุนรวมต่อ ก.ล.ต. ภายในระยะเวลาที่กำหนด
ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นบนเว็บไซต์ ก.ล.ต. และระบบกลางทางกฎหมาย โดยผู้เกี่ยวข้องและผู้สนใจสามารถศึกษาและแสดงความคิดเห็นผ่านเว็บไซต์ หรืออีเมล [email protected] และ [email protected] ได้จนถึงวันที่ 16 ตุลาคม 2569