มิติหุ้น – หุ้นกลุ่มไฟแนนซ์เร่งปรับทัพรับเฟดขึ้นดอกเบี้ยหลังต้นทุนการเงินมากขึ้น พ่วงการควบคุม NPL ให้อยู่หมัด โบรกมองเกมนี้ “เลือกหุ้นมากกว่าเลือกกลุ่ม” เน้นงบดุลแข็งแรง ต้นทุนเงินทุนบริหารได้ และคุณภาพสินทรัพย์มีทิศทางดีขึ้น แนะจับตา SINGER–SAWAD–SCAP
ผู้สื่อข่าว มิติหุ้น รายงานว่าหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์กลับมาอยู่ในเรดาร์ หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีมติวันที่ 16 ก.ย. 2569 ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่กรอบ 3.75–4.00% เพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง นับเป็นการส่งสัญญาณนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีกครั้ง โดย Fed ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังขยายตัวแข็งแกร่ง ขณะที่เงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2%
ทิศทางดังกล่าวทำให้หุ้นไฟแนนซ์ไทยต้องจับตาความเสี่ยงด้าน ต้นทุนทางการเงิน (Cost of Fund) มากขึ้น โดยเฉพาะหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับสูงตามดอกเบี้ยโลก อย่างไรก็ตาม ปัจจัยสำคัญต่อผลประกอบการแต่ละบริษัทจะอยู่ที่ความสามารถในการบริหารต้นทุนเงินทุน การกำหนดอัตราผลตอบแทนสินเชื่อ การเร่งขยายพอร์ตสินเชื่อคุณภาพ และการควบคุม NPL ทำให้หุ้นที่มีโอกาสสร้างกำไรจากการฟื้นตัวของธุรกิจยังมีประเด็นให้ติดตาม
โบรกแนะจับตา
นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ ระบุว่า แนะนำจับตา SINGER–SAWAD–SCAP เป็น 3 หุ้นเด่นในธีมนี้โดย SINGER มีจุดติดตามที่การฟื้นตัวของธุรกิจสินเชื่อและคุณภาพสินทรัพย์ ขณะที่ SAWAD มีฐานธุรกิจสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อมีหลักประกัน ส่วน SCAP โฟกัสสินเชื่อเช่าซื้อและสินเชื่อรายย่อย หากทั้ง 3 บริษัทสามารถรักษาส่วนต่างดอกเบี้ย พร้อมคุมต้นทุนเครดิตและ NPL ได้ จะช่วยลดแรงกดดันจากภาวะดอกเบี้ยโลกที่กลับมาเป็นขาขึ้น
ดังนั้นกลุ่มไฟแนนซ์ช่วงที่เหลือของปี 2569 อาจเป็นเกม “เลือกหุ้นมากกว่าเลือกกลุ่ม” โดยตลาดจะให้น้ำหนักกับบริษัทที่งบดุลแข็งแรง ต้นทุนเงินทุนบริหารได้ และคุณภาพสินทรัพย์มีทิศทางดีขึ้น โดยเฉพาะ SINGER–SAWAD–SCAP ที่ควรจับตาพัฒนาการของกำไรและพอร์ตสินเชื่ออย่างใกล้ชิด ท่ามกลางโจทย์ใหม่จาก Fed ที่กลับมาเดินเกมดอกเบี้ยเข้มงวดอีกครั้ง
ขณะที่ ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล นักวิเคราะห์จาก InnovestX เคยประเมินก่อนการประชุม Fed ว่า หุ้นไฟแนนซ์เป็นกลุ่มที่อ่อนไหวต่อทิศทางดอกเบี้ย และหากภาวะดอกเบี้ยผ่อนคลายจะเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีโอกาสฟื้นตัวแรง ดังนั้นการที่ Fed กลับมาขึ้นดอกเบี้ยจึงเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามใกล้ชิด (Default)
สัญญาณผลงานฟื้นตัว
สำหรับหุ้นที่น่าจับตา ได้แก่ SINGER–SAWAD–SCAP โดยเฉพาะ SAWAD ที่มีสัญญาณผลประกอบการฟื้นตัวชัดเจน โดย กิตติมา สัตยพันธ์ นักวิเคราะห์ InnovestX คาดกำไรปี 2569 เติบโต 11% จากสินเชื่อฟื้นตัว NIM ดีขึ้น และ Credit Cost ลดลง พร้อมคงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 30 บาท ขณะที่ บล.กสิกรไทย มองว่าต้นทุนทางการเงินของ SAWAD มีโอกาสลดลงในช่วงครึ่งปีหลัง จากการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ต้นทุนสูง และให้ราคาเป้าหมาย 28.70 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon