มิติหุ้น-IVL หรือ บมจ. อินโดรามา เวนเจอร์ส โดย นาย อาลก โลเฮีย ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มบริษัท ระบุ “มิติหุ้น” ว่า ยังคงคาดการณ์ว่ารายได้ปี 69 ยังฟื้นตัวต่อจบปีที่ระดับ 5 แสนล้านบาท และเชื่อมั่นว่า EBITDA จะเกินระดับ 1,000 ล้านดอลลาร์ มีกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นประมาณ 20% จากปีก่อน ซึ่งถือว่าผลประกอบการจะกลับมาสูงสุดในรอบ 4 ปี โดยเป็นผลมาจากธุรกิจปิโตรเคมีที่มีการลงทุนทั่วโลกได้รับผลดีมีอัตรากำไรที่ดีทุกโรง
ลดปัญหาสินค้าคงคลัง
ด้าน บล. หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุ ครึ่งปีหลัง 69 บริษัทยังคงเป้าหมายระยะกลาง EBITDA ปี 71 ที่ 2 พันล้านดอลลาร์และการปรับลดหนี้ Deleverage ยังเป็นไปตามแผนล่าสุด Net Debt to EBITDA เหลือ 1.6 เท่า (vs 1.8 เท่าช่วงปลายปี) จากบริหารจัดการปริมาณสินค้าคงคลังเหลือ 1.4 ล้านตัน (vs 1.5 ล้านตันช่วงปลายปี 68) ซึ่งทำให้ได้ประโยชน์จาก Margin ช่วงครึ่งปีแรก ไม่มาก
อย่างไรก็ตามจะช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาน้ำมันช่วงครึ่งปีหลังได้ ขณะที่การปรับตัวลงของ Spread ช่วงก่อนหน้ามาจากกำลังผลิตที่ปิดซ่อมเริ่มกลับมาผลิตและอุปสงค์ชะลอตัว ล่าสุดอัตราใช้กำลังผลิตของอุตสาหกรรมเริ่มทยอยลดลงทำให้คาด Margin จะฟื้นตัวจากปัจจุบันได้
ปิโตรฟื้นต่อเนื่องหนุนรายได้ปี 69-70
ปัจจัยต้องติดตามได้แก่การพิจารณาแนวทางดำเนินงานของโรงงาน MEG ที่ผลตอบแทนต่ำซึ่งอาจเป็นความเสี่ยงบันทึกรายการทางบัญชีในอนาคต มองว่าโอกาสครึ่งปีหลังชะลอตัวอยู่ในคาดการณ์อยู่แล้ว โดยกำไรสุทธิครึ่งปีแรกคิดเป็น 69% ของทั้งปี
ทั้งนี้เชื่อว่าผลประกอบการยังมีทิศทางที่ดีขึ้นYoY ตามภาวะอุตสาหกรรมที่ฟื้นตัวอุปทานปิโตรเคมีล้นตลาดน้อยลงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 69-70 ที่ 4.5 พันล้านบาทและ 8.5 พันล้านบาทตามลำดับคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 27.50 บาทจากทิศทางอุตสาหกรรมระยะกลาง–ยาวทยอยฟื้นตัว
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon